100만원을 연 5% 예금에 넣어 1년 뒤 105만원이 됐는데 같은 장바구니 가격이 100만원에서 103만원으로 올랐다고 해 봅시다. 잔액은 5% 늘었지만 살 수 있는 장바구니는 약 1.94%만 늘었습니다.
핵심명목금리는 돈의 개수 변화이고 실질금리는 물가를 감안한 구매력 변화입니다.
정확한 구매력 비율을 계산합니다. 정확한 실질수익률은 1.05÷1.03-1≈1.94%입니다. 간단히 5%-3%=2%로 근사할 수도 있습니다. 예금 잔액 증가→물가로 구매력 조정→실제 소비 가능량 확인이라는 순서입니다.
마이너스 명목금리가 없어도 잃을 수 있습니다. 명목금리 2%, 물가상승률 4%라면 근사 실질금리는 -2%입니다. 숫자 잔액은 102만원으로 늘지만 104만원짜리 장바구니를 사지 못합니다. 채권 수익과 대출 부담을 비교할 때도 같은 구분이 필요합니다.
개인 물가는 공식 물가와 다를 수 있습니다. 전체 물가가 3%여도 지출 대부분이 가격이 내린 전자제품이라면 그 사람의 체감 구매력은 더 좋아질 수 있습니다. 반대로 주거비가 크게 오른 임차인은 공식 수치보다 나쁠 수 있습니다. 평균 물가로 모든 개인의 실질금리를 단정하는 것이 반례입니다.
세금과 변동금리에서는 단순 뺄셈을 멈춥니다. 이자소득세, 수수료, 복리 기간, 앞으로의 물가를 비교하는 경우에는 5%-3%만 적용하지 않습니다. 사후 평가는 실제 물가, 사전 결정은 기대물가를 쓰고 현금흐름 조건을 따로 계산해야 합니다. 결론은 표시 금리보다 구매력 기준 수익이 판단의 중심이라는 것입니다.
확인 질문
- 명목금리와 비교할 물가 기간이 같은가?
- 사전 기대물가와 사후 실제 물가를 섞지 않았는가?
- 세금·수수료·개인 지출 구성을 반영했는가?
확인일: 2026-07-30. 제도, 세율, 거래 규칙, 금리 수준은 바뀔 수 있어 적용 전 최신 공개 자료를 확인합니다. Bookclip Econ의 글과 이미지는 무단 복제, 전재, 재배포, 자동 수집, 2차 가공 후 배포를 허용하지 않습니다.