신용거래 담보비율은 왜 수익률보다 먼저 봐야 할 숫자일까

빌린 돈이 만드는 지렛대. 신용거래는 내 돈에 빌린 돈을 더해 주식을 사는 구조입니다. 오르면 수익이 커지지만, 반대로 주가가 조금만 내려도 손실이 내 자기자본에서 크게 빠집니다.

그래서 같은 하락이라도 신용을 쓴 계좌는 자기자본 비율, 즉 담보비율이 훨씬 빠르게 낮아집니다. 지렛대는 양쪽으로 작동합니다.

담보비율이 만드는 규칙. 담보비율이 정해진 기준 아래로 내려가면 증권사는 추가 담보를 요구합니다. 정해진 기한 안에 채우지 못하면 보유 주식이 강제로 팔릴 수 있습니다.

이 규칙은 내 전망과 무관하게 작동합니다. 오를 것 같다는 생각이 있어도 담보비율이 무너지면 계좌는 규칙대로 움직입니다.

수익률보다 먼저 볼 숫자. 주가가 다시 오를 것 같다는 생각만으로 버틸 수 있는 것은 아닙니다. 계좌 규칙은 전망이 아니라 담보비율과 기한을 기준으로 하기 때문입니다.

그래서 신용거래에서는 수익률을 계산하기 전에 얼마나 하락을 견딜 수 있는지, 담보비율이 언제 기준에 닿는지를 먼저 봐야 합니다. 버틸 여유가 곧 안전판입니다.