적은 돈을 오래 묻어두면 정말 눈덩이가 될까

처음 몇 해는 좀처럼 티가 안 난다. 적립을 시작하고 두세 해가 지나도 잔액은 그동안 넣은 돈과 크게 다르지 않아 보입니다. 붙는 이자가 아직 작아서, 원금을 차곡차곡 쌓는 것과 별 차이가 없어 보이기 때문입니다.

그래서 많은 사람이 이 지루한 구간에서 그만두고 싶어집니다. 그런데 이 초반을 넘기고 나면 잔액이 불어나는 기울기가 조금씩 달라지기 시작합니다.

이자가 다시 이자를 낳는다. 복리는 원금에만 이자가 붙는 게 아니라, 이미 붙은 이자에도 다시 이자가 붙는 방식입니다. 100만 원을 연 5퍼센트에 두면 첫해 이자는 5만 원이지만, 다음 해에는 105만 원을 기준으로 이자가 계산됩니다.

이자가 이자를 낳는다는 원인이, 해가 갈수록 이자를 계산하는 밑돈 자체가 커지는 경로를 지나, 뒤로 갈수록 불어나는 속도가 빨라지는 결과로 이어집니다. 복리 그래프가 직선이 아니라 뒤에서 급하게 휘어 오르는 곡선을 그리는 이유입니다.

시간이 수익률보다 큰 변수다. 같은 100만 원, 같은 5퍼센트라도 시간이 다르면 결과가 크게 벌어집니다. 단리로 30년을 두면 250만 원이지만, 복리로 두면 약 430만 원이 됩니다. 이 차이가 순전히 이자에 붙은 이자입니다.

기간이 두 배가 된다고 결과가 두 배가 되지는 않습니다. 복리에서는 시간이 길어질수록 뒤쪽 몇 해가 앞쪽 여러 해보다 더 큰 몫을 만들어 냅니다. 일찍 시작해 오래 두는 것이 나중에 큰돈을 몰아넣는 것보다 유리할 때가 많은 까닭입니다.

작은 수익률 차이가 벌리는 격차. 수익률의 작은 차이도 시간을 만나면 크게 벌어집니다. 100만 원을 30년 두었을 때 연 3퍼센트면 약 240만 원, 5퍼센트면 약 430만 원입니다. 2퍼센트포인트 차이가 거의 두 배의 결과를 만듭니다.

여기서 흔히 잊는 것이 비용입니다. 펀드 수수료나 보수가 매년 1퍼센트만 빠져나가도, 그 1퍼센트가 복리로 갉아먹혀 오랜 시간 뒤에는 상당한 몫이 사라집니다. 수익률을 볼 때 비용을 함께 빼고 봐야 하는 이유입니다.

기사에서 복리가 드러나는 방식. 장기 연금이나 적립식 투자를 다루는 기사에서 일찍 시작하라는 조언이 반복되는 것은, 복리가 시간을 재료로 쓰기 때문입니다. 같은 금액도 10년 먼저 시작하면 결과가 눈에 띄게 달라집니다.

자주 등장하는 72 법칙도 복리를 어림하는 도구입니다. 72를 수익률로 나누면 원금이 두 배가 되는 대략의 햇수가 나옵니다. 연 6퍼센트면 약 12년, 4퍼센트면 약 18년이 걸리는 셈입니다.

복리는 고수익 공식이라는 오해. 복리를 높은 수익률을 얻는 비법으로만 이해하면 초점을 놓칩니다. 복리의 진짜 힘은 수익률의 크기가 아니라, 그 수익을 얼마나 오래 굴리며 다시 투입하느냐에 있습니다.

그래서 중간에 이자나 수익을 자꾸 꺼내 쓰면 복리 효과는 끊깁니다. 다시 투입되는 몫이 사라지면 곡선이 휘어 오를 재료가 없어지기 때문입니다.

결국 복리를 내 편으로 만드는 방법은 특별하지 않습니다. 무리하지 않는 금액을 일찍 시작해, 붙은 이자를 꺼내지 않고 오래 두는 것입니다. 지루한 초반을 견디는 사람만이 뒤쪽의 가파른 구간을 손에 넣습니다. 조급하게 높은 수익률을 좇아 자주 갈아타면, 정작 복리가 일할 시간을 스스로 빼앗는 셈이 됩니다.