예금 이자를 받았는데 왜 손해 본 기분이 들까

이자는 붙었는데 형편은 제자리다. 1년 만기 예금 1,000만 원을 찾으며 붙은 이자 35만 원을 보면 잘 모아 뒀다는 뿌듯함이 듭니다. 그런데 그 돈으로 장을 보고 외식을 하다 보면, 지난해보다 같은 걸 사는 데 돈이 더 들어 이상하게 손에 남는 게 없습니다.

통장 숫자는 분명히 늘었는데 살림살이는 제자리이거나 오히려 빠듯합니다. 이 어긋남은 이자가 붙는 동안 물가도 함께 올랐기 때문에 생깁니다.

명목금리와 실질금리를 가르는 것. 통장에 찍히는 이자율을 명목금리라 하고, 거기서 물가상승률을 뺀 값을 실질금리라 합니다. 예금금리가 3.5퍼센트인데 같은 기간 물가가 4퍼센트 올랐다면, 실질금리는 마이너스 0.5퍼센트인 셈입니다.

물가가 이자보다 빨리 오른다는 원인이, 늘어난 잔액으로 살 수 있는 양이 오히려 줄어드는 경로를 지나, 이자를 받고도 구매력은 뒷걸음질하는 결과로 이어집니다. 1,035만 원이 되어도 물가가 4퍼센트 올랐다면 실제로 살 수 있는 양은 예금 전보다 조금 줄어듭니다.

왜 이 손실이 눈에 잘 안 보일까. 우리는 돈을 액수로 기억하기 때문에, 잔액이 늘면 당연히 이득이라고 느낍니다. 이자는 통장에 또렷한 숫자로 찍히지만, 물가가 갉아먹은 몫은 어디에도 기록되지 않아 눈에 잡히지 않습니다.

그래서 이자만 보면 돈이 늘어난 것 같지만, 같은 돈으로 살 수 있는 양을 기준으로 보면 이야기가 달라집니다. 보이는 이자와 보이지 않는 물가를 한 장부에 놓아야 실제 성과가 드러납니다.

기사에서 실질금리가 읽히는 방식. 실질금리가 마이너스로 돌아섰다는 기사는, 예금금리가 물가상승률을 따라가지 못하는 상태를 가리킵니다. 이런 시기에는 현금을 예금에 넣어 둬도 구매력이 조금씩 새어 나갑니다.

반대로 물가가 잡히고 예금금리가 그보다 높아지면 실질금리는 플러스로 돌아섭니다. 같은 예금이라도 어떤 물가 국면에 놓이느냐에 따라 진짜 성과가 달라진다는 뜻입니다.

예금금리가 플러스면 돈이 늘었다는 오해. 예금금리가 플러스이기만 하면 돈이 늘었다고 여기기 쉽습니다. 그러나 물가가 그보다 높으면 명목상 이자를 받고도 실질적으로는 구매력을 잃습니다.

그래서 저축을 평가할 때는 이자율 숫자 하나가 아니라, 그 이자가 물가를 이겼는지를 물어야 합니다. 이자만 보고 안심하면 조용히 진행되는 구매력 손실을 놓치게 됩니다.

실질금리로 저축을 다시 보기. 실질금리로 생각하기 시작하면 저축을 대하는 방식이 달라집니다. 당장 필요한 돈과 비상금은 안전하게 예금에 두되, 몇 년 뒤에 쓸 목돈까지 전부 물가에 못 미치는 이자에 묶어 두는 게 최선인지 되묻게 되기 때문입니다.

물론 예금의 역할은 수익이 아니라 안전과 유동성이므로, 실질금리가 낮다고 예금을 버릴 이유는 없습니다. 다만 오래 묵혀 둘 돈이라면 물가를 따라갈 방법을 함께 고민할 필요가 있습니다.

결국 실질금리는 이자율이 아니라 구매력의 변화를 묻는 잣대입니다. 이 잣대를 손에 쥐면, 뉴스에 나오는 예금금리와 물가상승률을 나란히 놓고 내 저축이 실제로 앞으로 가는지 뒤로 가는지 한 줄로 가늠할 수 있습니다.