온코닉, 자큐보와 네수파립의 두 성장축

자큐보는 이미 판매되는 국산 신약입니다. 자큐보의 성분명은 자스타프라잔이며 위산 분비를 억제하는 P-CAB 계열 치료제입니다. 국내 허가와 출시를 거쳤고 제일약품·동아에스티의 판매망을 통해 처방 시장에 진입했습니다.

허가 제품이 있다는 사실과 시장 지배력을 확보했다는 평가는 다릅니다. 처방액, 공급 매출, 경쟁 P-CAB 제품과의 점유율을 지속해서 확인해야 합니다.

2026년 1분기에는 제품 매출이 성장을 이끌었습니다. 2025년 회사 매출은 약 530억원, 영업이익은 약 130억원으로 연간 흑자를 기록했습니다. 2026년 1분기 별도 매출은 약 230억원으로 전년 동기 92억원보다 크게 늘었습니다.

전년 1분기에는 약 22억원의 일회성 기술이전 수익이 포함됐습니다. 2026년 1분기는 자큐보 제품 매출 확대가 중심이라는 점에서 매출의 질이 달라졌지만, 회사가 제시한 연간 가이던스는 확정 실적이 아닙니다.

네수파립은 다른 위험을 가진 항암 파이프라인입니다. 네수파립은 PARP와 Tankyrase를 함께 억제하는 합성치사 항암 후보물질입니다. 자큐보 판매 경험이 개발비 조달 기반이 될 수 있지만 항암 임상의 성공 가능성을 높여주는 보증은 아닙니다.

희귀의약품 지정은 개발 지원과 심사상 혜택을 받을 수 있다는 의미이지 효능 입증이나 품목허가가 아닙니다. 임상 단계, 환자 수, 대조군, 반응 지속성과 안전성을 분리해 읽어야 합니다.

미국 진출은 계획과 실행을 구분해야 합니다. 회사는 자큐보의 미국 진출을 위해 파트너 방식과 임상 3상 설계를 논의하고 있다고 밝혔습니다. 이는 미국 3상 개시나 FDA 허가 완료와는 다릅니다.

앞으로 볼 숫자는 국내 제품 매출과 마진, 해외 계약의 계약금·마일스톤 조건, 네수파립 임상 진행과 연구개발비입니다. 기술수출 기대를 계약 체결 전 매출로 잡아서는 안 됩니다.