은행, 카드사, 보험사, 증권사는 왜 같은 금융회사처럼 보여도 다를까

예금을 대출로 잇는 은행. 은행은 예금을 받아 그 돈을 대출로 내보내며, 빌려준 금리와 예금에 주는 금리의 차이가 기본 수익입니다. 그래서 금리가 오르면 대출 금리를 먼저 올려 이익이 늘어나는 구간이 생기기도 합니다.

다만 금리가 너무 빠르게 오르면 빌린 사람들이 못 갚는 위험도 함께 커집니다. 은행 실적은 예대금리차와 부실 위험을 같이 봐야 방향이 잡힙니다.

결제를 중개하는 카드사, 위험을 모으는 보험사. 카드사는 예금을 받지 않고 스스로 조달한 자금으로 결제를 대신 치러 준 뒤 나중에 회수합니다. 조달금리가 오르면 비용이 바로 늘어, 은행과 달리 금리 상승이 부담으로 작용하기 쉽습니다.

보험사는 많은 사람에게서 보험료를 모아 큰 사고에 대비하고, 그 돈을 오래 굴려 수익을 냅니다. 굴리는 자산에 채권이 많아 금리가 오르면 새로 사는 채권 수익은 좋아지지만 기존에 든 채권의 평가액은 흔들립니다.

시장을 잇는 증권사, 그리고 한 덩어리의 함정. 증권사는 예금 대신 투자자와 기업을 자본시장에서 연결하고, 거래 중개와 자산 운용에서 수익을 냅니다. 거래가 활발하고 시장이 오를 때 유리하고, 시장이 얼면 수수료와 평가익이 함께 줄어듭니다.

결국 금융회사가 금리 인상 수혜라는 한 줄 뉴스는 어느 회사냐에 따라 정반대일 수 있습니다. 이름이 아니라 그 회사가 어디서 돈을 벌고 어떤 위험을 떠안는지를 봐야 합니다.